自幼父母双亡的胡斐（黎明）随家仆平四在砖窑场隐居，为防止被人认出遭遇伏击，二人在人前总作伟大人装扮，但私下胡斐却是刻苦习武，终练成胡家刀谱得知对他施过一饭之恩的钟四一家被燕南天（徐锦江）之子燕子胥逼害，胡斐出头阅历了燕子胥并把他捉至北帝庙，但终被燕南天救出胡斐尾随燕南天赶往京城预备乘机报仇时，遇下行迹飘忽的袁紫衣（张敏），被其吸引，不久两人互生好感。其后袁紫衣不幸遭人下毒瞎了双眼，为救她，胡斐向药

小贩陆云生（吕良伟 饰）常为邻里抱不平，被租界总探氏黄金荣（郑则仕 饰）妻阿桂姐（斯琴高娃 饰）所赏识未几，陆破获宋教仁被刺案真相，令黄名声大噪。黄对陆赏识，却招侯飞妒忌。陆、黄出面调息了军阀袁啸军劫取法国鸦片事情，发了财，变为大亨。由于黄误打了督军卢永祥之子，陆又去西南军军长毕树政处求情，还搭进了名妓老六（刘嘉玲饰），无法卢、毕进一步敲诈，被陆寻机还击。1927年，陆目击国共反目，他支持对立工人

1962年，年幼的林初三（莫少聪 饰）和姑妈秀姨（鲍起静 饰）母女随大陆难民潮分开香港，无依无靠的初三在暴动中结识了地头蛇大哥泉哥（成奎安 饰），被其收为义子，和泉哥的儿子沙皮（刘德华 饰）做了异性兄弟泉哥被仇人杀死，初三跟沙皮两兄弟自此仰人鼻息，初三因躲藏老大的毒品自愿染上毒瘾，时间一晃多年，初三告别戒毒所后，与沙皮结识了女先生阿美（罗美薇 饰），初三对阿美一见钟情，两人不久奉子成婚沙皮在婚礼上

年轻军官许文强（张国荣）逃往路上被日本特务伏击堕海，漂浮到外滩岸上时身体不支晕倒，丁力（刘德华）路过欲将其救却遭其下看法的武力，两人一番打斗后结为好友。丁力偶然救下上海大亨冯敬尧（吴兴国）的千金冯程程（安静）后，许下希望要娶其为妻，但襄王有梦神女却心另有所属，冯程程只把他当好冤家，爱的恰是某次旅途中在火车上结识的他的好兄弟许文强，而许文强也因她的英勇严酷机智对她发作了好感。

年轻军官许文强（张国荣）逃往路上被日本特务伏击堕海，漂浮到外滩岸上时身体不支晕倒，丁力（刘德华）路过欲将其救却遭其下看法的武力，两人一番打斗后结为好友。丁力偶然救下上海大亨冯敬尧（吴兴国）的千金冯程程（安静）后，许下希望要娶其为妻，但襄王有梦神女却心另有所属，冯程程只把他当好冤家，爱的恰是某次旅途中在火车上结识的他的好兄弟许文强，而许文强也因她的英勇严酷机智对她发作了好感。

阿龙是个杀手，出狱后到龙凤茶楼当效劳生，他本想走正道，并与舞小姐阿凤相恋共同生活，惋惜身不由已，不久昔日兄弟渣滓驰（周星驰饰）又来找他，于是与阿凤的鸿沟日深，最终阿凤离他而去，而他也在与仇家的决战中再次被捕

小贩陆云生（吕良伟 饰）常为邻里抱不平，被租界总探氏黄金荣（郑则仕 饰）妻阿桂姐（斯琴高娃 饰）所赏识。未几，陆破获宋教仁被刺案真相，令黄名声大噪。黄对陆赏识，却招侯飞妒忌。陆、黄出面调息了军阀袁啸军劫取法国鸦片事情，发了财，变为大亨。由于黄误打了督军卢永祥之子，陆又去西南军军长毕树政处求情，还搭进了名妓老六（刘嘉玲饰），无法卢、毕进一步敲诈，被陆寻机回击。1927年，陆目击国共反目，他支持统一工

年轻军官许文强（张国荣）逃往路上被日本特务伏击堕海，漂浮到外滩岸上时身体不支晕倒，丁力（刘德华）路过欲将其救却遭其下看法的武力，两人一番打斗后结为好友。丁力偶然救下上海大亨冯敬尧（吴兴国）的千金冯程程（安静）后，许下希望要娶其为妻，但襄王有梦神女却心另有所属，冯程程只把他当好冤家，爱的恰是某次旅途中在火车上结识的他的好兄弟许文强，而许文强也因她的英勇严酷机智对她发作了好感。 　　许文强再次遇上冯

阿龙（莫少聪 饰）服刑四年终于出狱，由于对江湖生活心生倦意，阿龙选择龙凤茶楼栖息，但好兄弟渣滓池（周星驰 饰）很快访问，又让他末尾游走在帮派的边缘。为帮渣滓池的舞女情人出头，阿龙邂逅了舞小姐凤（陈雅伦 饰）和June（陈加玲 饰），凤出污泥而不染的气质令阿龙着迷，自此用心追求，不惜付出鲜血代价，终于以诚心抱得美人归。同时，越来越功利化的帮派不再以义气为先，阿龙为保老大坚叔（吴孟达 饰）受伤，却只落

娇俏生动的少女丁叮当是名震江湖的大盗百变狐狸的首领丁松之掌上明珠，猎奇心重，爱管正事。她与百变狐狸的其他成员包括巨匠姐钱钱、二师兄毅力、三师兄方正一同，接受客户委讬，盗取财物。一日叮当潜入镇南镖局藏宝室盗取宝物，差点遭看守宝物的大猩猩袭击，幸得囚禁在室的一长毛怪人所救。叮当偷得宝物之余，为报答怪人，将其救出镖局。怪人一番梳洗后显露原本面容，竟是一英俊的年轻剑客，名叫秦剑，他参与了百变狐狸阵营，成为