故事发作在抗日战争初期国民党特别举动部队在途经山谷时遭日寇伏击，伤亡繁重危殆时辰，青山游击队长途奔袭前来营救，经过一番苦战，国军得以遇险。游击队长周大川（郭伟华 饰）通知女上校严少杰（徐小健 饰），海外侨胞为国际抗战捐赠的军饷在运送途中遗失，严少杰闻言拔枪对准周大川，不明就里的周只好带游击队分开。绿林首领凤姑（李云娟 饰）是早年间周大川的情人，如今她带一干人马与严少杰相遇，誓词与严决以死战，周大川

30年代中期，与日本侵略者暗中勾搭的国民党川军师长刘绍基，垂涎川剧名旦花云舫的美貌，欲行不轨他借给自己做寿的时机，请花云舫所在的戏班子到府中唱堂会。但因戏班单枪匹马，未能得手。刘绍基在花云舫处一再碰钉子，加之川剧名角曹玉昆和随戏班子入川的京戏名武生穆小楼如影随形地维护着花云舫，使其险峻居心难以未遂。他便指使副官沈桂生打通班主贾三连和武丑丁春华，在台上假戏真做，丁用利刀刺死曹，班主又以"谋