黄大仙本乃金龟托世，千多年前,因不忍凡间受苦，擅作援救，被黄母娘娘贬下凡间大仙投胎农户之家，名黄初平，替刘家管羊，平与侍婢小兰感情要好，却被少爷针对观音暗助，观音向平报梦，平遂向赤松观巨匠求道，获赠经修练。一别数年，平修为大进，巨匠临终前指点素日后去向，平决独自云游四海以救苦难，与兰诀别。平以大仙身份四处赠医施药，声名远播。王小二好赌成性，欲将妻子卖到妓寨，得大仙化解。天将不满大仙妄自施法，得观音