哪咤（傅声）生于三千多年前的商朝，父亲李靖（卢迪），是事前的总兵官，镇守陈塘关在纣王的统治下，人民饱受压榨，哪咤总是抱打不平而闯祸，因此令其父增添不少费事父子最终水火不容，为救全家哪咤不惜削骨还父削肉还母。但是，哪咤却为一位神仙太乙真人（李允中）以莲花令其复生，并赐给他两件宝物，去援救受苦的百姓。

民国时期，世道纷扰，太平盛世，各种各样稀罕乖僻的事情层出不穷： 商会会长任洛天（许冠文 饰）年过半百，色心不减，为求与妓女小红春宵缠绵而低价求购印度春药，不想乐极生悲，做了花下风流鬼；警察局督察长（许冠文 饰）苛捐杂税，得陇望蜀，不只将医院做成买卖铺，还剥削妓女间老弱病残，东窗事发后脚底抹油，溜之大吉；年过古稀的老太太傅于氏（许冠文 饰）胃口不适，偏偏戒不了口腹之欲，无法何最终上了手术台，更遭遇马

范家树（关山 饰）是衔着金汤匙出生的千金少爷，去北京进修时期，他邂逅了名为沈凤仙（李丽华 饰）的歌女虽然两人的门第相去甚远，但范家树还是深深的爱上了凤仙范家树的母亲重病，范家树急忙赶回家探望，就在这个节骨眼上，凤仙被叔父嫁给了军阀张大帅。张大帅贪图凤仙的美貌，凤仙誓死不从，惨遭优待。 关秀珠（凌波 饰）是出身微寒的卖艺女，她深深的倾慕着范家树。不忍看到范家树痛苦绝望的样子，关秀珠偷偷的潜入张大帅府